今年前7个月金融总量稳步增长，消费贷款国补政策出炉

东莞万江律师获悉

今年上半年度，金融各项指标均呈现持续攀升态势，包括社会融资总量、广义货币供应量以及人民币信贷规模，这些数据共同为实体经济的发展提供了稳定的金融支持。中央政治局在七月三十日举行会议时强调，货币方针需确保资金充足，致力于降低社会整体融资费用。会议还要求灵活运用各类结构性货币政策手段，重点强化对科技创新领域的资金投入，增强居民消费能力，扶持小微企业的经营，并维护国际贸易的稳定。

最近，各区域财政管理机构根据当地经济与行业特色制定相应措施，金融单位凭借其固有优势提升服务本领，一同执行完善稳定经济各项既有与新增方针。

促消费扩内需 消费贷款“国补”出炉

以推动消费增长、扩大市场需求为目标，8月12日，相关机构联合推出了《个人消费信贷财政补贴办法》以及《服务行业企业融资补贴计划》，旨在运用财政与金融手段相结合的方式，减轻个人借贷费用和服务行业企业的资金压力。

这两项涉及消费贷款的“国补”新规，迅速引发了关注。商业银行、消费金融公司等机构，作为贴息政策的执行方，已经公布了相应的贴息操作指引。

个人消费贷款的补贴措施备受瞩目。根据负责办理的金融机构说明，从九月一日开始受理个人消费贷款的补贴申请，申请手续十分方便。个人依照常规贷款程序申请贷款，仅需允许银行查询贷款拨付账户，以便银行能够辨识消费相关的交易记录。银行将依照相关政策，在收取贷款的利息费用时直接扣除政府提供的补贴款项。

这种做法，能够提升民众的满足度和愉悦感。兴业研究宏观市场部研究员张励涵谈到，补贴计划包含以旧换新商品，有利于政策的持续实施，又涵盖多种服务消费类型，可能激发服务消费活力，促进消费格局的优化。

贴息政策推行时，财政政策、货币政策、金融监管政策等会协同作用。央行信贷市场司负责人车士义近期指出，贴息政策与央行先前在消费领域推行的金融扶持政策重点吻合，有助于形成“1+1>2”的政策效果。金融监管总局会促使贷款办理机构增强其职责意识，改进金融服务质量，严格管理资金流向，保证资金合乎规定且能高效运用。

这是财政与货币政策的新合作方式，反映出中央政治局会议提出“要切实执行更积极的财政政策以及相对宽松的货币政策”的方针。中金公司研究部副主管、金融行业分析师林英奇这样说明，估计每100亿元财政补助金可以促成1万亿元消费和服务业贷款的发放万江律师，这样做既能维护银行利差稳定，又能促进消费信贷市场活跃。

另外，为了更有效地满足居民购房需求，不少城市对公积金贷款办法进行了改进。根据中指研究院提供的数据，在7月30日中央政治局会议结束后，北京、天津、苏州、合肥等多个城市都更新了公积金贷款的相关规定。

金融支持科创、小微、外贸力度加大

近些日子，从体制规划到资源分配，财政援助更侧重于国家经济的核心板块和相对滞后的部分。

为增强金融对新型工业化发展的力度准确度水平，七大机构八月公布《关于金融支持新型工业化的意见》。该意见指出：到二零二七年，促进制造业高端化智能化生态化发展的金融机制基本完善；制造业公司的有效信贷需求将获得充足满足。

现阶段，金融业正积极助力新兴产业发展，针对先进制造业、科技研发等行业，已经建立起分级的财政扶持措施体系。多个机构近期发布了专项通知，立足于开拓新型工业化的资金需求，系统性地检查和协调既有方针，有望整体促进金融供给端的改革，优化资金资源的供需关系，达成政策间的协同配合与长效运行机制。”中国社科院国家金融与发展实验室副主任杨涛表示。

金融系统正增强对科技创新、促进消费、扶持小微、保障外贸等领域的帮扶。当前，各地方金融管理机构根据当地经济与产业特色，综合运用多种手段创造有利的货币金融条件；各类金融机构凭借自身优势条件，协助执行稳定经济各项既有及新出台的政策措施。

在促进科技发展方面，深圳金融管理局与中国人民银行深圳市分行等四个机构共同实施科技银行设立2.0计划，持续改进科技银行设立规范，树立科技金融典范；陕西金融监管机构引导西安银行协作陕西股权交易市场，为专精特新专板上的公司设计定制化信贷服务“专精特新专板款”。

关注小型企业的发展，中国人民银行天津市分行等机构引导北京银行天津分行实施品质融资信用支持项目，帮助公司改善设备状况并提高生产效率；青岛地区的金融管理机构等联合颁布《青岛市进一步支持小型企业融资的若干措施》，从扩大小型企业融资渠道等角度制定了十九项具体办法。

协助稳定对外贸易，建设银行举办“扬帆出海，金融护航——百城万企稳外贸”系列行动，推出“稳外贸护航锦囊-五景十策”产品服务方案，帮助外贸公司拓展多种市场，提升抵御风险的水平。

为了使社会整体借贷费用降低，许多地区不断实施企业贷款综合融资费用公开化测试。中国人民银行福建省分行表示，通过让企业综合融资费用透明化，增强了企业获得融资服务的满意程度。到今年七月，全省总共完成了将近五万笔企业贷款综合融资费用申报，相关贷款总额超过两千亿元。

金融体系将持续优化信贷结构

中国人民银行近期公布的2025年第二季度货币政策报告，阐述了后续货币政策的核心理念，强调要切实执行宽松的货币政策，确保其效果显著。具体而言，要依据国内外经济金融状况以及金融市场表现，精确控制政策的实施强度和步骤，务必维持资金供给的充足。

关于贷款投向，文件清晰指出，金融机构将着重关注国家经济关键部署、核心板块以及相对滞后的部分，以推动科技进步和促进消费为主要方向，不断改进资金配置方式。

温彬作为民生银行首席经济学家及研究院负责人表示，接下来货币政策工作的核心是确保执行到位，着力让已实施的金融支持计划与当前新增的稳经济措施产生实际作用，同时密切关注既有政策的传导过程与最终成效，以便及时调整策略。从整体角度分析，下半年政策目标聚焦于稳定信贷环境、激发消费需求、强化各方面配合、维持政策的一致性与稳定性，因此货币政策将继续发挥扶持作用。

结构性政策效果更显著。温彬谈到，今年结构性货币政策工具是工作重心。这些工具在增加额度、降低成本方面有所推进，有助于提升资金利用水平，防止资金闲置。

华创证券研究所副所长张瑜，担任首席宏观分析师，他同样表示，构成部分比整体规模更具影响力。促进消费增长，计划金融策略将分三路推进：首先，实施已制定的有关服务产业与养老金融的扶持措施，增强对相关行业的资源供给；其次，扩大商业经营实体的资金来源，保持信贷援助的稳定，积极培育债券、股份等多样化的融资途径；最后，在需求端加强政策配合，借助长期消费规划，切实提高民众的购物水平和购买欲望。（记者 张琼斯）

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