天津证监局全力构建投资者立体化保护体系，筑牢权益防护盾

东莞万江律师获悉

天津证监局近年来恪守资本市场监管的政治导向和人民立场，将维护投资者合法权益置于监管工作的首位，秉持“金融服务人民”的理念，不断改进制度体系，强化组织支持架构，深化对关键领域的权益保护，切实推进投资者教育及宣传活动，竭力打造“监管有力、维权迅速、服务温馨”的全方位保护网络，为区域内数以千万计的投资者构筑坚实的权益“保护伞”。

“顶层设计”引领，构建投资者保护大格局

天津证监局坚定贯彻以人民为中心的发展理念，全力推进机构改革各项任务东莞万江律师，保持战略高度，全面规划投资者权益保护体系，从多个角度加强、加密、强化投资者保护网络，汇聚系统内外的力量，共同推动投保工作的全面协同管理格局。

首先，我们要加强组织领导，夯实“四梁八柱”的基础。具体来说，我们要精心构建一个由“1个投保领导小组、2家投教基地、4家行业协会以及N家政府与社会力量”组成的投保组织架构。同时，我们要紧密加强沟通与协作，定期举行联席会议，开展联合行动，共同探讨并解决投资者保护工作中的关键和难点问题，从而为投资者保护工作提供坚实的组织支持。

二是进行整体规划与布局，勾勒出“行动计划”的轮廓。以辖区实际情况为依据，发布《天津辖区深化投资者保护工作具体措施》，涵盖日常监管、维权援助、投资者培训、科技监管等六大领域共计二十六项核心任务，确保投资者保护工作在资本市场监管执法的全过程中得到贯彻实施，保证各项工作有序开展并落到实处。

第三，汇聚各方力量，构筑“合作之桥”。与天津金融监管部门签署监管合作协议，将金融消费者权益保护及投资者保护等内容纳入合作范畴，共同举办金融知识普及等特色活动，实现宣传教育途径、作品和平台的资源共享；完善天津市证券期货纠纷多元化解体系，充分发挥调解机构的功能，协同解决涉及多个市场和行业的纠纷问题。天津市金融消费者权益保护监管联席会议制度由联合天津金融监管局等四部门共同建立，旨在跨部门协作、投资者教育、信访事项协商等方面构建协商机制。同时，制定并实施年度天津市金融消费者教育宣传工作方案，以汇聚强大的工作合力。

“市场推动” 助力，提升投资者获得感

投资者构成了资本市场的基石，而上市公司则是其稳固的根基。天津证监局不懈努力，推动区域内上市公司优化公司治理结构，提高企业质量，增强其发展的抗风险能力。同时，该局还督促并指导上市公司加强投资者回报的重视程度，确保广大投资者能够切实感受到投资带来的收益。

在提高上市公司质量方面，我们采取了综合性的策略。通过联合天津市地方金融管理局、人民银行天津市分行以及天津金融监管局，共同发布了《关于落实资本市场近期改革政策的若干措施》文件，并提出了包括六个方面共二十一项目的全面、有力的措施。在2024年，我们与地方政府一同对20家上市公司进行了实地考察，对它们的企业经营状况和提出的建议进行了深入分析。我们指导这些上市公司充分利用增持回购和再贷款政策，以加强市值管理。在此指导下，共有27家上市公司实施了回购计划，回购总额达到了48.36亿元。与去年同期相比，实施回购的上市公司数量增长了50%，回购金额增长了58.87%。推动9家上市公司股东开展10轮增持，同比增长100%。

在服务实体经济领域，我们积极充当“助推器”的角色。我们鼓励上市公司通过并购重组的方式，整合优质资源。同时，我们联合天津市地方金融管理局、天津市市场监管委、北交所以及滨海柜台交易市场等多个部门，共同推动辖区企业通过并购重组手段，力争在行业内占据龙头地位，进而促进产业链上下游的繁荣与发展。

在投资者关系管理领域，我们致力于营造“和谐共处”的氛围。我们积极促进区域内上市公司实行定期的股息分配，到2024年，大约80%的公司进行了现金分红，累计金额达到269亿元；同时，大约50%的公司已经制定了并公开了中长期现金分红计划。天津市上市公司协会在指导下举办了10次走进上市公司的活动，促使上市公司通过举办业绩说明会和进行投资者调研，不断加强与投资者的交流，共计有69家上市公司在辖区内召开了2023年度的年报业绩说明会。

“监管利剑”高悬，净化资本市场“生态圈”

天津证监局对于内幕交易、市场操纵等资本市场中的“毒瘤”问题，始终保持“零容忍”的执法态度，坚决不放松警惕。他们敢于使用锐利的监管工具，展现出“长牙带刺”的监管决心，不断加强监管执法的效果，精确打击各种违法违规行为，有效提升了投资者对于保护的满意度和安全感。

首先，我们坚持对整个监管链条进行严格把控，确保责任得到落实。通过综合运用非现场监管和现场检查等多种手段，我们加强了市场主体在投资者保护方面的责任，并严格执行了投资者适当性管理的相关规定。在2024年，我们对辖区内的证券、期货、基金经营机构进行了超过80次的现场检查，并对这些机构的相关负责人进行了包括现场、电话约谈和督办在内的700余次沟通，有效地推动了市场主体和人员履行其职责和义务。

二是坚持“严”字当头，强化打击震慑力度。密切关注问题企业信息公布情况，对上市公司在退市前未按要求公布年度报告的行为予以严厉打击，防止问题企业自暴自弃，切实维护投资者的知情权；积极与天津市相关部门就信息互通、线索互报等方面开展双向合作，迅速办理一起内幕交易案件；对上市公司短期交易行为进行严格迅速的查处，大幅减少案件处理时间，构建高效执法体系；坚决打击恶劣行为和重点案件，首次对市场操纵行为实施行政处罚，罚款及没收金额高达近4亿元，做到不偏不倚，有力传达出对违法行为的“零容忍”执法立场。

第三，采取综合措施，破解执行难题。秉持“查审执”同步推进的理念，整合稽查处罚的各个环节力量，全面推动催缴和财产线索的排查工作。同时，坚持催缴与执行并行，兼顾严格与温和，加强法律解释和说服，利用法院强制执行的震慑作用，提升违法者的缴款积极性，保证处罚得以有效执行。

“权益保障”护航，打造纠纷化解“快车道”

天津证监局致力于打造证券期货争议解决的多方协同机制，加强源头治理，拓宽意见反馈途径，不断改进调解工作，通过更加高效、全面、多样化的维权手段，增强区域内资本市场矛盾预防和解决的能力，以及法治化建设的水平。

首先，要深化多元化解机制，构建起一个全面的“保障网络”。为此，我们与天津市高级人民法院等五个部门共同出台了《关于健全完善金融风险防范化解协调机制的措施》。通过这一举措，我们加强了民事赔偿和强制执行等领域的协作，确保了纠纷化解工作的顺利进行，最终打通了纠纷解决的“最后一公里”。积极促成天津市证调委员会与中国国际经济贸易仲裁委员会天津分会的合作，签署仲裁调解对接协议，融合仲裁调解的优质资源，拓宽多元化纠纷解决途径。

二是力促非诉讼纠纷解决，打造“快速通道”。与天津市高级人民法院进行深入交流，主动促进“点对点”网络诉讼调解对接机制的建立。针对辖区一宗持续12年的证券服务争议，成立专门的调解团队，历经5次现场调解，最终通过“专业调解与司法确认相结合”的方式，成功解决了这起历史遗留纠纷。在2024年，该辖区共处理了16起调解案件，这些纠纷的金额总计超过400万元，而最终和解的金额达到了100多万元。所有调解成功的案件都经过了司法确认程序，从而确保了投资者的合法权益得到了充分的保护。

第三，确保诉讼解决纠纷的途径顺畅，打造“维权快速通道”。设立专门的代表人诉讼线索通报机制，强化各方的合作与协调，助力泽达易盛的特别代表人诉讼顺利结案，使得7195名符合条件的投资者共获得2.85亿元的赔偿。增强对辖区内纠纷解决机制多元化建设的宣传推广，通过具体案例进行法律阐释，充分利用辖区首个特别代表人所处理的“诉讼与和解”相结合的典型案例，向上市公司进行专题讲座，促使上市公司更加关注中小投资者的合法权益，确保其合规且稳健地开展经营活动。

“宣传教育” 赋能，培育理性投资者队伍

天津证监局近期加大了统筹协调力度，对行业资源进行了有效整合，集中了宣传力量，打造了一个立体全面的传播网络。同时，实施了有针对性的策略，根据不同受众的特点推送差异化的内容，不断增强了宣传教育活动的覆盖广度、精确度和实际效果。

一是聚焦主责主业，广拓投教宣传“辐射圈”。以“3·15投资者保护主题教育活动”、“5·15全国投资者保护宣传日”、“金融教育宣传月”、“世界投资者周”等时间为契机，我们围绕新“国九条”、全面注册制、防范非法证券活动等核心议题，针对大学生、老年人、青少年等关键群体，深入企业、社区、高校等不同场所，举办了一系列特色鲜明、深受欢迎的资本市场宣传活动。2024年，投资者教育活动得以常态化实施，共举办了2400余场活动，吸引了超过752万人次参与。同时，我们推出了近3000种原创投教产品，并发放了12万余份实体投教资料。此外，电子版投教产品吸引了近8300万次的点击量。

二是充分利用资源上的优势，提升特色品牌“金名片”的知名度。充分展现投教基地与一线、市场、投资者紧密相连的引领和示范效应，构建社区网格化的投教品牌活动，将投资者教育与社区网格化模式有效融合万江律师，持续扩大活动的覆盖范围。已连续举办投资者走进上市公司活动达20年之久，同时，与投服中心携手举办了“深入我的上市公司——探访地方特色”的京津冀系列主题活动，并与深圳证券交易所联合推出了“勇往直前新征程，投资教育服务再启航”的系列活动，旨在增进投资者对上市公司的认知。指导投教基地成功举办了首届“津”财杯投教公益大赛，以及投资者保护赋能嘉年华和第四届曲艺投教节。我们致力于开拓“沉浸式”宣传的新模式，旨在为广大投资者提供直观易懂的服务。我们策划了一系列易于记忆的活动，并输送了实用性强、易于应用的知识。

第三，致力于深化协作，构筑国民教育体系的提升之路。与区域内的高等学府以及相关系统单位签订多份合作协议，不断促进投资者教育融入国民教育体系之中。自南开大学连续7年开设本科课程，连续5年开设研究生课程，向大学生传授资本市场的基础理论与投资操作。同时，关注老年与青少年群体，编制适合年龄段的金融教育教材，力求实现投资教育的全面覆盖。辖区内的协会、投资教育基地以及经营机构，针对13所中学、35所大学和17所职业院校，举办了超过210场次的证券期货专题讲座、座谈会和辩论赛等投资教育活动，参与学生总数超过一万多人。

天津证监局未来将不断加强投资者权益的防护措施，致力于深化投资教育宣传的革新，增强对市场行为的监管力度，确保诉求表达途径的畅通，完善多元化纠纷解决机制，通过更加有力的手段和更加周到的服务，全力保障投资者的合法权益，助力资本市场的稳健发展。

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